Xerox Adquire Lexmark

NORWALK, Conn., e LEXINGTON, Ky., 23 de dezembro de 2024 – A Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) anunciou hoje que concordou em adquirir a Lexmark International, Inc., da Ninestar Corporation, PAG Asia Capital e Shanghai Shouda Investment Centre em um negócio avaliado em $1,5 bilhão, incluindo passivos assumidos. Esta aquisição fortalecerá o portfólio principal de impressão da Xerox e construirá um negócio global mais amplo de impressão e serviços de impressão gerenciados, melhor adaptado para atender às necessidades em evolução dos clientes no ambiente de trabalho híbrido.

“Nossa aquisição da Lexmark reunirá duas empresas líderes do setor com valores compartilhados, pontos fortes complementares e um profundo compromisso com o avanço da indústria de impressão para criar uma organização mais forte”, disse Steve Bandrowczak, CEO da Xerox. “Ao combinar nossas capacidades, estaremos melhor posicionados para impulsionar o crescimento lucrativo a longo prazo e atender nossos clientes, avançando nossa Reinvenção.”

A Lexmark, com sede em Lexington, Ky., um valioso parceiro e fornecedor da Xerox, é um dos principais fornecedores de soluções e tecnologias de imagem inovadoras, incluindo uma linha de impressoras e multifuncionais de classe mundial. Ao combinar as soluções da Lexmark com a tecnologia Xerox® ConnectKey® e os avançados Serviços de Impressão e Digitais, a aquisição criará um portfólio de ofertas superior e reforça o compromisso da Xerox em aumentar o valor para clientes e parceiros.

A transação também fortalecerá a capacidade da Xerox de atender clientes no grande e crescente mercado de impressão colorida A4 e diversificar sua distribuição e presença geográfica, incluindo a região APAC. A nova organização atenderá mais de 200.000 clientes em 170 países com 125 instalações de fabricação e distribuição em 16 países. Combinadas, Lexmark e Xerox têm uma participação global entre as cinco maiores em cada um dos mercados de impressão de entrada, intermediária e de produção, e são participantes importantes no grande e estável mercado de serviços de impressão gerenciados.

“A Lexmark tem um histórico orgulhoso de atender nossos clientes com tecnologia, soluções e serviços de classe mundial, e estamos entusiasmados em nos juntar à Xerox e expandir nosso alcance com talentos compartilhados e um portfólio mais forte de ofertas”, disse Allen Waugerman, presidente e CEO da Lexmark. “Lexmark e Xerox são duas grandes empresas que juntas serão ainda maiores.”

“Nossos valores e visão compartilhados devem simplificar as operações e aumentar a eficiência, aproveitando o melhor de ambas as empresas para facilitar os negócios com a Xerox”, acrescentou Bandrowczak.

Justificativa da Transação

• Ajuste estratégico: Xerox e Lexmark possuem operações complementares, oferecendo pontos fortes e exposições a mercados finais. Combinadas, as empresas formam um fabricante, distribuidor e fornecedor verticalmente integrado de equipamentos de impressão e MPS, cobrindo todas as geografias e tipos de clientes com um portfólio bem equilibrado de ofertas de impressão e serviços de impressão.
• Oportunidades de crescimento: A Lexmark é líder no grande e crescente mercado de impressão colorida A4 e suprimentos, e tem a oportunidade de expandir sua plataforma OEM na categoria de equipamentos A3. Uma vez combinadas, a Xerox espera ter um portfólio de produtos mais abrangente para aprimorar suas ofertas e reforçar sua proposta de valor para os clientes, permitindo crescimento em todo o portfólio de equipamentos e MPS, bem como oportunidades incrementais para aumentar a penetração de seus Serviços Digitais avançados e Soluções de TI.
• Benefícios financeiros: A transação deve ser imediatamente acrescido aos lucros por ação e ao fluxo de caixa livre. A Xerox espera que esta transação acelere a realização de suas metas financeiras de Reinvenção de estabilização de receita e lucro operacional ajustado de dois dígitos por meio de uma posição competitiva melhorada e exposição a segmentos de crescimento mais rápido dentro da impressão, bem como mais de $200 milhões em sinergias de custos identificadas a serem realizadas dentro de dois anos após o fechamento da transação.
• Melhoria do balanço patrimonial: A transação reduzirá imediatamente o índice de alavancagem da dívida bruta da Xerox, de 6,0x em 30 de setembro de 2024, para aproximadamente 5,4x antes das sinergias. A alavancagem da dívida bruta será reduzida para aproximadamente 4,4x com o benefício de $200 milhões em sinergias de custos. Com o fluxo de caixa livre melhorado e a prioridade de pagar dívidas, a Xerox espera reduzir seu índice de alavancagem da dívida bruta para abaixo de 3,0x no médio prazo.

Detalhes da Transação

Sob os termos do acordo, a Xerox adquirirá a Lexmark por um valor total de $1,5 bilhão, incluindo dívida líquida e outras responsabilidades assumidas. A Xerox espera financiar a aquisição com uma combinação de caixa disponível e financiamento de dívida comprometido.

Em conjunto com esse financiamento, o Conselho de Administração da Xerox aprovou uma mudança na política de dividendos para reduzir o dividendo anual da Xerox de $1 por ação para 50 centavos por ação, começando com o dividendo que se espera ser declarado no primeiro trimestre de 2025. Esse pagamento de dividendo reduzido proporciona capacidade incremental para reduzir a dívida, enquanto continua a recompensar os acionistas com um rendimento acima do mercado.

O Conselho de Administração da Xerox aprovou a transação por unanimidade. A transação está sujeita a aprovações regulatórias, aprovação dos acionistas da Ninestar e outras condições habituais de fechamento. Espera-se que seja concluída no segundo semestre de 2025. Até lá, tanto a Xerox quanto a Lexmark manterão suas operações atuais e operarão de forma independente.

Detalhes Adicionais da Transação

Consultores

Jefferies LLC está atuando como consultor financeiro da Xerox e a Citi também está fornecendo consultoria financeira. Ropes & Gray LLP e Willkie Farr & Gallagher LLP estão atuando como consultores jurídicos da Xerox. Morgan Stanley & Co. LLC está atuando como consultor financeiro da Lexmark e Strait Capital Management está atuando como consultor financeiro da Ninestar Corporation. Dechert LLP está atuando como consultor jurídico da Lexmark, bem como da Ninestar Corporation, PAG Asia Capital e Shanghai Shouda Investment Centre, e King & Wood Mallesons está atuando como consultor jurídico da PRC para a Ninestar Corporation.

Detalhes da Conferência Telefônica da Xerox

A Xerox realizará uma teleconferência para investidores hoje, 23 de dezembro de 2024, às 8:00 am ET para discutir esta transação. A transmissão via webcast e os materiais de apresentação estão disponíveis em https://investors.xerox.com. Uma edição arquivada estará disponível após a chamada.

Declarações Prospectivas

Certas declarações contidas nesta comunicação podem ser caracterizadas como prospectivas sob o Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Essas declarações envolvem uma série de riscos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes.

Declarações nesta comunicação sobre a Xerox e a Lexmark que são prospectivas podem incluir declarações sobre: (i) a transação; (ii) o tempo esperado para o fechamento da transação; (iii) considerações levadas em conta na aprovação e celebração da transação; (iv) os benefícios antecipados ou o impacto da transação nos negócios da Xerox e da Lexmark; e (v) expectativas para a Xerox e a Lexmark após o fechamento da transação. Não há garantia de que a transação será consumada.

Riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles indicados nas declarações prospectivas, além dos identificados acima, incluem: (i) a possibilidade de que as condições para o fechamento da transação não sejam satisfeitas, incluindo o risco de que as aprovações necessárias dos acionistas e regulatórias não sejam obtidas, de forma oportuna ou de forma alguma; (ii) a ocorrência de qualquer evento, mudança ou outra circunstância que possa dar origem a um direito de rescindir a transação, incluindo circunstâncias que exijam que a Xerox ou a Lexmark reembolsem as despesas da outra parte ou paguem uma taxa de rescisão; (iii) possível interrupção relacionada à transação nos planos, operações e relacionamentos comerciais atuais da Xerox e da Lexmark, incluindo a perda de clientes e funcionários; (iv) o valor dos custos, taxas, despesas e outros encargos incorridos pela Xerox e pela Lexmark relacionados à transação; (v) o risco de que o preço das ações da Xerox possa flutuar durante a pendência da transação e possa cair se a transação não for concluída; (vi) a distração do tempo e atenção da administração da Xerox e da Lexmark das operações comerciais em andamento e oportunidades; (vii) a resposta dos concorrentes e outros participantes do mercado à transação; (viii) litígios potenciais relacionados à transação; (ix) incerteza quanto ao tempo de conclusão da transação e a capacidade de cada parte de consumar a transação; (x) a capacidade da Xerox de financiar a transação; (xi) a capacidade da empresa combinada de alcançar a expansão potencial de participação de mercado; (xii) a capacidade da empresa combinada de alcançar as sinergias identificadas; (xiii) o endividamento da Xerox, incluindo o endividamento que a Xerox espera incorrer e/ou assumir em conexão com a transação e a necessidade de gerar fluxos de caixa suficientes para atender e pagar essa dívida; (xiv) a capacidade de integrar os negócios da Lexmark na Xerox e realizar os benefícios estratégicos antecipados da transação dentro dos prazos esperados ou de forma alguma; (xv) que essa integração pode ser mais difícil, demorada ou custosa do que o esperado; (xvi) que os custos operacionais, a perda de clientes e a interrupção dos negócios (incluindo, sem limitação, dificuldades em manter relacionamentos com funcionários, clientes ou fornecedores) podem ser maiores do que o esperado após a transação; (xvii) ações de agências de classificação e a capacidade da Xerox de acessar mercados de dívida de curto e longo prazo de forma oportuna e acessível; (xviii) condições econômicas gerais que são menos favoráveis do que o esperado; e (xix) outros riscos e incertezas detalhados nos relatórios periódicos que a Xerox apresentou à Comissão de Valores Mobiliários, incluindo o Relatório Anual da Xerox no Formulário 10-K. Todas as declarações prospectivas nesta comunicação são baseadas nas informações disponíveis para a Xerox na data desta comunicação, e a Xerox pretende que essas declarações prospectivas se refiram apenas à data deste comunicado e não se compromete a atualizá-las ou revisá-las à medida que mais informações se tornem disponíveis, exceto conforme exigido por lei.

Sobre a Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)

Por mais de 100 anos, a Xerox tem continuamente redefinido a experiência no ambiente de trabalho. Aproveitando nossa posição de liderança em tecnologia de impressão para escritórios e produção, expandimos para software e serviços para impulsionar de forma sustentável o ambiente de trabalho híbrido de hoje e de amanhã. Atualmente, a Xerox continua seu legado de inovação para oferecer soluções tecnológicas centradas no cliente e orientadas digitalmente, atendendo às necessidades da força de trabalho global e distribuída de hoje. Desde o escritório até ambientes industriais, nossas ofertas diferenciadas de negócios e tecnologia e serviços financeiros são soluções tecnológicas essenciais para o ambiente de trabalho que impulsionam o sucesso de nossos clientes. Saiba mais em www.xerox.com e explore nosso compromisso com a diversidade e inclusão.

Sobre a Lexmark

A Lexmark cria tecnologias de imagem e IoT habilitadas para a nuvem que ajudam clientes em todo o mundo a alcançar rapidamente resultados empresariais. Através de uma combinação poderosa de tecnologias comprovadas e profunda expertise na indústria, a Lexmark acelera a transformação empresarial, transformando informações em insights, dados em decisões e análises em ações.

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Contatos de Mídia:

Xerox: Callie Ferrari, APR, Callie.Ferrari@xerox.com, +1-203-615-3363

Lexmark: Scott Shive, Scott.Shive@lexmark.com, +1-859-232-2131

Contato para Investidores:

David Beckel, David.Beckel@xerox.com, +1-203-849-2318

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