Xerox fait l’acquisition de Lexmark

La transaction entre deux des leaders du marché de l’impression devrait être finalisée au second semestre 2025

NORWALK, Connecticut., and LEXINGTON, Kentucky - (Etats Unis d’Amérique) - 23 décembre 2024 – Xerox Holdings Corporation (NASDAQ : XRX) vient d’annoncer son intention d’acquérir Lexmark International, Inc. auprès de Ninestar Corporation, PAG Asia Capital et Shanghai Shouda Investment Centre dans le cadre d’une transaction évaluée à 1,5 milliard de dollars, y compris les dettes prises en charge. Cette acquisition renforcera le cœur du portefeuille d’impression de Xerox et créera une activité mondiale plus étendue d’équipements d’impression et de services d’impression gérés (MPS), avec une offre mieux adaptée aux besoins évolutifs des clients dans l’environnement de travail hybride.

« Notre acquisition de Lexmark réunira deux entreprises leaders du secteur, partageant des valeurs communes, des forces complémentaires et un engagement profond à faire progresser l’industrie de l’impression pour créer une organisation plus forte, » explique Steve Bandrowczak, CEO de Xerox. « En combinant nos capacités, nous serons mieux positionnés pour assurer une croissance rentable à long terme et servir nos clients, tout en poursuivant notre réinvention. »   

Lexmark, basé à Lexington, Kentucky., est partenaire et fournisseur important de Xerox, mais également un fournisseur de premier plan de solutions et de technologies d’imagerie innovantes, dont une gamme d’imprimantes et d’imprimantes multifonctions de premier ordre. En combinant les solutions de Lexmark avec la technologie Xerox^® ConnectKey^® et les services avancés d’impression et de numérisation, l’acquisition créera un portefeuille d’offres de pointe et soulignera l’engagement de Xerox à apporter de la valeur ajoutée à ses clients et partenaires.

La transaction renforcera également la capacité de Xerox à servir ses clients sur le vaste marché en croissance de la couleur A4 tout en diversifiant sa distribution et sa présence géographique, dont la région Asie-Pacific. La nouvelle organisation adressera plus de 200 000 clients dans 170 pays, avec 125 sites de production et de distribution dans 16 pays. Ensemble, Lexmark et Xerox détiennent les cinq premières parts du marché mondial de l’impression d’entrée de gamme, de milieu de gamme et de production et sont des acteurs clés sur le marché stable et important des services d’impression gérés (MPS).

« Lexmark est fière de son histoire au service de ses clients avec une technologie, des solutions et des services de classe mondiale, et nous sommes ravis de rejoindre Xerox et d’étendre notre portée avec des talents partagés et un portefeuille d’offres plus solide, » déclare Allen Waugerman, président et CEO de Lexmark. « Lexmark et Xerox sont deux grandes entreprises qui, ensemble, seront encore plus performantes. »

« Nos valeurs et notre vision communes devraient permettre de rationaliser les opérations et d’améliorer l’efficacité, en prenant le meilleur des deux sociétés pour faciliter les affaires avec Xerox, », ajoute Steve Bandrowczak.  

Raison d’être de l’opération

• Adaptation stratégique : Xerox et Lexmark ont des activités, des offres et des marchés finaux complémentaires. Ensemble, les entreprises forment un fabricant, un distributeur et un fournisseur verticalement intégré d’équipements d’impression et de MPS, couvrant toutes les zones géographiques et tous les types de clients avec un portefeuille bien équilibré de matériel et de services d’impression.
• Opportunités de croissance : Lexmark est un leader sur le marché important et en croissance de l’impression et des fournitures couleur A4 et a l’opportunité d’étendre sa plateforme OEM dans la catégorie des équipements A3. Une fois les gammes combinées, Xerox disposera d’un portefeuille de produits plus complet pour améliorer ses offres et renforcer sa proposition de valeur aux clients, permettant une croissance à travers le portefeuille d’équipements et de MPS, ainsi que des opportunités supplémentaires pour augmenter la pénétration de ses services numériques avancés et de ses solutions informatiques.
• Avantages financiers : La transaction devrait être immédiatement rentable pour le bénéfice par action et le flux de trésorerie disponible. Xerox s’attend à ce que cette transaction accélère la réalisation des objectifs financiers de son plan Reinvention, à savoir la stabilisation du chiffre d’affaires et un résultat d’exploitation ajusté à deux chiffres, grâce à une position concurrentielle améliorée et à une exposition à des segments à croissance plus rapide dans le domaine de l’impression, ainsi qu’à plus de 200 millions de dollars de synergies de coûts identifiées, à réaliser dans les deux ans suivant la clôture de la transaction.
• Amélioration du bilan : La transaction réduira immédiatement le ratio d’endettement brut pro forma de Xerox, qui passera de 6,0x au 30 septembre 2024 à environ 5,4x avant synergies. L’effet de levier de la dette brute pro forma sera réduit à environ 4,4x avec le bénéfice de 200 millions de dollars de synergies de coûts. Grâce à l’amélioration du flux de trésorerie disponible et à la priorité accordée au remboursement de la dette, Xerox prévoit de réduire son ratio d’endettement brut à moins de 3,0x à moyen terme.

Détails de la transaction

Selon les termes de l’accord, Xerox acquerra Lexmark pour un montant total de 1,5 milliard de dollars, y compris la dette nette et d’autres passifs assumés. Xerox prévoit de financer l’acquisition à l’aide d’une combinaison de liquidités et d’un financement par emprunt.

Parallèlement à ce financement, le conseil d’administration de Xerox a approuvé une modification de la politique de dividende afin de réduire le dividende annuel de Xerox de 1 $ par action à 50 cents par action à partir du dividende qui devrait être déclaré au premier trimestre de 2025. Cette baisse du dividende permet de réduire la dette tout en continuant à récompenser les actionnaires avec un rendement supérieur à celui du marché.

Le conseil d’administration de Xerox a approuvé la transaction à l’unanimité. La transaction est soumise aux autorisations réglementaires, à l’approbation des actionnaires de Ninestar et à d’autres conditions de clôture habituelles. Elle devrait être finalisée au cours du second semestre 2025. D’ici là, Xerox et Lexmark maintiendront leurs activités actuelles et fonctionneront de manière indépendante.

Conseils

Jefferies LLC est le conseiller financier de Xerox et Citi fournit également des conseils financiers. Ropes & Gray LLP et Willkie Farr & Gallagher LLP sont les conseillers juridiques de Xerox. Morgan Stanley & Co. LLC est le conseiller financier de Lexmark et Strait Capital Management est le conseiller financier de Ninestar Corporation. Dechert LLP est le conseiller juridique de Lexmark, ainsi que de Ninestar Corporation, PAG Asia Capital et Shanghai Shouda Investment Centre, et King & Wood Mallesons est le conseiller juridique de Ninestar Corporation pour la RPC.

À propos de Xerox Holding Corporation (NASDAQ : XRX)

Depuis plus de 100 ans, Xerox a continuellement redéfini l’expérience de travail. Grâce à notre position de leader dans le domaine des technologies d’impression de bureau et de production, nous avons élargi nos activités aux logiciels et aux services qui aident les salariés d’aujourd’hui en respectant le développement durable. Aujourd’hui, Xerox poursuit son héritage d’innovation pour offrir des solutions technologiques centrées sur le client et axées sur le numérique, et pour répondre aux besoins de la main-d’œuvre mondiale et distribuée d’aujourd’hui. Du bureau à l’environnement industriel, nos offres commerciales et technologiques différenciantes et nos services financiers constituent des solutions technologiques essentielles sur le lieu de travail qui favorisent la réussite de nos clients. Chez Xerox, « We make work, work » (nous rendons le travail efficace). Pour plus d’informations : www.xerox.com

À propos de Lexmark

Lexmark crée des technologies d’impression et d’objets connectés (IoT) basées sur le cloud qui aident les clients du monde entier à obtenir rapidement des résultats opérationnels. Grâce à une puissante combinaison de technologies éprouvées et d’une profonde expertise sectorielle, Lexmark accélère la transformation des entreprises, en convertissant les informations en perspectives, les données en décisions et les analyses en actions.  

Contact presse

Philippe Caillet
JUST WE
pcaillet@justwe.biz
T : 06 13 01 59 86

Xerox® et ConnectKey® sont des marques commerciales de Xerox aux États-Unis et/ou dans d’autres pays.

Lexmark® et le logo Lexmark sont des marques de Lexmark International, Inc. déposées aux États-Unis et/ou dans d’autres pays. Toutes les autres marques sont la propriété de leurs détenteurs respectifs.